[비즈한국] 在以色列袭击真主党后，支持真主党的伊朗于当地时间1日向以色列发射了180枚导弹。以色列总理本雅明·内塔尼亚胡随即宣称：“我们将坚持‘谁攻击我们，我们就攻击谁’的既定原则”，表明了报复决心，两国冲突有进一步升级的迹象。受此影响，纽约股市与韩国国内股市均出现了震荡。
当前，全球正围绕地缘政治变量，在安保与霸权地位的争夺上进入白热化阶段。从俄乌战争到以色列-哈马斯战争，几乎没有一天平静的日子。再加上席卷欧洲的极右翼热潮蔓延至奥地利大选，以及尚未举行的11月美国大选，全球政治不确定性预计将持续存在。
友利投资证券研究员李正勋表示：“作为全球唯一霸权国家的美国，在奥巴马政府前后放弃了‘世界警察’的角色，采取了专注于应对中国的战略转变。随之在欧洲和中东地区出现了权力真空，导致了俄乌战争和以哈冲突的发生。”因此，在投资者眼中，国防军工股因兼具稳定性和成长性，且买入后可安心持有，正成为备受青睐的品种。
由于有预测称俄乌战争可能于今年或明年结束，部分投资者开始担心战争结束后的国防股走势，主要担忧武器需求可能会下降。
韩国投资证券研究员张南贤表示：“即便战争结束，军费开支仍将持续。考虑到目前北约(NATO)欧洲国家的国防预算计划，预计至少到2028年，国防费用支出将保持持续增长。”张研究员还分析称：“各国在战争威胁下切身感受到了武器系统的必要性，因此无论战争是否结束，都将维持增加国防预算的计划。”实际上，在越南战争和伊拉克-阿富汗战争结束后，提升后的军费支出规模也维持了约6~7年。他强调：“通过战争所形成的对武器系统的必要性，不会在一瞬间减弱。”
归根结底，各国必须实现自我生存，强权逻辑将持续存在。这必将与全球武器需求挂钩，国防军工行业的景气度预计将保持积极态势。
正是基于这种预期，韩国国防军工股在近期波动剧烈的市场中表现坚挺。在7月11日至本月12日期间，韩国综合股价指数(KOSPI)下跌了11.0%(从2891.35点降至2572.09点)，韩国创业板指数(KOSDAQ)下跌了14.2%(从852.42点降至731.03点)，而韩国国防板块5家公司的总市值却从30.3万亿韩元上涨至33.1万亿韩元，涨幅达9.5%。
有观点认为，韩国国防军工股的业绩增长势头有望持续至明年。这是因为韩华宇航012450、现代罗特姆064350、LIG Nex1079550等韩国代表性国防企业的海外订单不断。韩亚证券研究员金成浩指出：“海外市场规模较国内市场更大，且形成了相对较高的售价，因此具备技术实力和价格竞争力的韩国企业正加速进军海外，这在营收和盈利能力方面都是积极的。”
那么，随着美国大选候选人的当选，国防股的氛围是否会发生变化？专家们认为，无论谁当选，国防股预期落空的可能性都不大。研究员李正勋预测：“无论谁当选，大局都不会有太大改变。美国集中牵制中国的整体框架不会变，由此产生的权力真空也将持续存在。”
据悉，近期ESG（环境、社会、治理）基金正增加对过去曾避之不及的国防企业的投资。过去，他们曾将国防企业称为“死亡商人”并拒绝投资，但现在，解释已开始转变为“保护群体免受敌人侵害并维护社会稳定”。据分析，其背后的真实意图是，由于严格的ESG投资原则导致收益率下滑，越来越多的投资者对ESG产生了抵触心理。面对收益率飙升的国防军工股，投资者很难选择坐视不管。