[비즈한국] 在金融界陆续公布上半年成绩单之际，IBK企业银行024110交出了上半年史上最高净利润的亮眼答卷。这主要得益于该行在利息收益减少的情况下，成功提升了非利息收益。然而，从净息差（NIM）下降和资产质量恶化等细节来看，市场分析认为表现略显遗憾。此外，该行在2024年经营业绩评价中首次被评为B等级，即便业绩创下新高，也难以展露笑颜。
企业银行于7月24日发布了上半年业绩。包括子公司在内的合并净利润为1.5086万亿韩元，较去年同期（1.3942万亿韩元）增长了8.2%。其子公司包括IBK资本、IBK投资证券、IBK年金保险、IBK储蓄银行、IBK资产管理、IBK风险投资、IBK缅甸银行等。银行（独立）净利润为1.3272万亿韩元，较去年（1.2588万亿韩元）增长了5.4%。
第二季度业绩也实现改善。第二季度合并净利润为6944亿韩元，银行独立净利润为5667亿韩元。分别较去年同期（6097亿韩元、5477亿韩元）增长了13.9%和3.5%。
在中小型企业贷款方面，该行创下了史上最高市场占有率。上半年中小型企业贷款余额为258.532万亿韩元，市场占有率达到24.4%。企业银行在中小型企业贷款市场的份额从2021年的22.8%稳步增长，2022年为23.0%、2023年为23.2%、2024年为23.7%。
然而，尽管业绩表现不俗，市场对此仍有遗憾之声。主要原因在于利息收益持续呈下滑趋势，而支撑业绩的非利息收益主要是受汇率变动影响。企业银行在业绩说明中表示：“尽管受降息影响导致净息差（NIM）缩窄，但由于有价证券和汇率评估收益等非利息收益增加，带动了净利润的增长。”
企业银行上半年的合并利息收益从2024年的3.9529万亿韩元降至2025年的3.8035万亿韩元，减少了3.8%。相比之下，同期非利息收益为4856亿韩元，较去年同期（1591亿韩元）大幅增长205.2%。这归功于外汇衍生收益从-529亿韩元大幅改善至2075亿韩元。有价证券收益也在一年内从2724亿韩元增长至3694亿韩元，增幅达35.6%。不过，手续费收益从3492亿韩元降至3152亿韩元，较去年有所减少。
韩亚证券分析师崔正旭指出：“表面业绩虽符合预期，但很大程度上归因于韩元对美元汇率下跌带来的外币换算收益。从净息差大幅下滑及资产质量持续恶化的趋势来看，其实际内容令人感到有些遗憾。”
净息差也已持续下滑超过两年。净息差是衡量金融公司盈利能力的指标，在降息时期通常会呈现下降趋势。虽然净息差越高盈利能力越强，但往往会被批评为利用高利率贷款进行“利息生意”。企业银行今年第二季度的净息差为1.55%，是近3年（2022年第二季度至2025年第二季度）以来的最低值。其净息差从2022年第四季度的1.98%，一路下滑至2023年第一季度的1.87%、2023年第三季度的1.76%以及2024年第三季度的1.67%。
市场对资产质量恶化的担忧也随之浮现。NH投资证券分析师郑俊燮分析称：“与商业金融控股公司不同，该行的资产质量令人担忧。不良贷款（NPL）覆盖率降至105.7%，同比下降了11.9个百分点。未来必须加大力度提升NPL覆盖率。”
NPL覆盖率是衡量金融机构为应对不良贷款而计提准备金水平的指标。该比例越低，意味着金融机构的资产质量越差。企业银行的NPL覆盖率已从2023年底的143.5%、2024年底的114.0%，降至今年第一季度的111.3%。
反映不良贷款持有水平的固定以下贷款比例（即不良贷款率）也从2024年上半年的1.30%上升至2025年上半年的1.37%。该比例越低，资产质量越健康。企业银行解释称：“虽然不良贷款率有所上升，但得益于先行计提了额外的坏账准备金以及对资产质量的严格管理，贷款损失费用率较去年同期有所下降。”贷款损失费用率是衡量坏账准备金计提情况的比例，数值越低越好。
新韩投资证券研究员恩京完预测：“未来资产质量急剧恶化的可能性很小，但在房地产业、租赁业、餐饮住宿业等部分脆弱行业中，逾期率呈现上升趋势，仍需加强监测。”
另一方面，据了解，企业银行在2024年金融公共机构经营业绩评价中首次获得了B等级。自评估开始以来，该行一直保持S至A等级，此次评价有所下滑。这被解读为受到此前发生的800亿韩元规模违规贷款事件的影响。今年3月，企业银行被曝出前任及现任员工长达7年进行违规贷款的事实，行长金成泰为此公开道歉，并提出了包括重组业务流程、强化内部控制在内的整改方案。
企业银行在24日发布上半年业绩的同时，再次强调了强化内部控制的决心，表示“将通过落实整改计划，恢复国民和客户的信任”。此外，该行还宣布：“下半年将积极支持个体户、自营业者，以及尖端产业和中型企业，并通过加强人工智能（AI）和数字化能力来提升竞争力。”