[비즈한국] 在李在明政府大力推动“生产性金融”扩张之际，韩国国内银行的贷款逾期率飙升至9年7个月以来的最高水平。政府方针是将银行界集中于房地产和抵押贷款的资金转向企业、尖端产业以及风险与中小企业，但随着企业贷款逾期率快速攀升，银行体系的稳健性管理负担日益加重。扩大生产性金融已成为金融界的新课题，如何精准把控不良资产风险成为了关键。
据金融监督院数据显示，截至5月底，国内银行的本币贷款逾期率为0.67%，较上月底（0.61%）上升了0.06个百分点。这是自2016年10月（0.81%）以来的最高水平。与去年同期相比也上升了0.03个百分点。受新冠疫情后流动性支持和低利率效应压制的逾期率，在当前高利率压力、内需不振及企业业绩恶化的共同作用下，呈现出重新抬头之势。
中小企业贷款逾期率突破1%
拉动逾期率上升的主因是企业贷款。5月底，国内银行的企业贷款逾期率为0.84%，较上月底上升了0.10个百分点，升幅超过了家庭贷款逾期率（0.03个百分点）。在企业贷款中，大企业贷款逾期率为0.27%，较上月底上升了0.05个百分点。与一年前（0.15%）相比，上升了0.12个百分点。
中小企业贷款的情况更为严峻。5月底，中小企业贷款逾期率为1.00%，较上月底（0.90%）上升了0.10个百分点。这是自2015年5月以来，时隔11年再次突破1%大关。其中，中型法人贷款逾期率为1.11%，较上月底（0.98%）上升了0.13个百分点；个体工商户贷款逾期率为0.84%，较上月底（0.78%）上升了0.06个百分点。
家庭贷款的情况也不容乐观。5月底，家庭贷款逾期率为0.45%，较上月底上升了0.03个百分点。虽然住房抵押贷款逾期率仅微升0.01个百分点至0.31%，但包含信用贷款等在内的非抵押类家庭贷款逾期率则上升了0.07个百分点，达到0.90%。尽管程度不及企业贷款，但高利率和资产市场波动也正在影响个人借款人的偿债能力。
新增不良贷款增加，处置速度放缓
问题在于，新增不良贷款在增加，而银行业的逾期债权处置速度却跟不上。5月份新增逾期金额为3.3万亿韩元，较上月（2.9万亿韩元）增加了4000亿韩元。相反，逾期债权的处置规模为1.5万亿韩元，较上月（1.6万亿韩元）减少了1000亿韩元。新增逾期率也达到0.13%，较上月上升了0.01个百分点。
这意味着，目前新增逾期贷款的速度快于银行核销或出售不良债权的速度。通常情况下，银行会在季度末集中处置不良债权，使逾期率在短期内呈现下降趋势。即便考虑到5月份的数据并不处于季度末，企业贷款逾期率的大幅上升仍构成了不小的负担。
此外，企业贷款余额本身也在迅速增长。据韩国银行数据显示，5月底存款银行的企业贷款余额为1408.3万亿韩元，较上月增长了10.6万亿韩元。在企业贷款余额持续膨胀的情况下，若逾期率同时上升，银行的贷款损失准备金负担及资本管理压力将不可避免地加大。
扩大生产性金融，筛选能力是关键
政府一贯强调，银行资金不应仅仅滞留在房地产和家庭贷款领域，而应流向产业和企业。所谓“生产性金融”，是指通过向尖端战略产业、出口型企业以及中小与风险企业提供资金，从而支持实体经济增长的构想。金融委员会在今年的金融政策方向中，也提出了以生产性金融、包容性金融、受信任金融为核心的金融大转型。
金融界对这一方向基本持共识态度，因为此前业界一直被诟病过度依赖住房抵押贷款和利息收益。问题在于，企业贷款相比家庭抵押贷款，对景气周期和行业风险更为敏感。特别是中小企业和个体工商户，同时暴露在内需不振、人工费上涨、成本增加及利率上升等风险之下，其偿债能力可能迅速恶化。
如果生产性金融仅仅通过增加贷款供应量的方式来推进，可能会对银行的稳健性造成负担。筛选出具备高成长潜力的企业进行注资，与为了迎合政策目标而单纯扩大企业贷款总额，是截然不同的两回事。对银行而言，亟需提升行业洞察力和信用评估能力；而对金融当局而言，则需要在供应目标与稳健性监管之间找到平衡。
金融监督院也意识到了这一风险。金融监督院表示，将考虑到生产性金融正式启动带来的企业贷款增加以及利率上升等宏观环境变化，对逾期率可能进一步扩大的趋势做好应对准备。同时，计划引导银行业通过积极核销或出售不良债权，以及增加资本与贷款损失准备金提取额，来增强损失吸收能力。