[비즈한국] 近期，法律事务所员工及媒体记者涉嫌“先行交易（front-running）”的案件之所以浮出水面，AI与算法发挥了关键作用。系统从海量交易记录中，精准锁定了特定账户在公告发布前后进行买卖的痕迹。以金融情报分析院（FIU）为核心的金融监管部门，一旦发现超过一定金额的买卖痕迹，便将其视为线索，从而确认具体案情。即便没有举报，仅凭可疑交易痕迹即可启动调查的机制已然成型。
针对不断演变的股价操纵技术，金融监管部门也正在利用AI快速采取应对措施。金融委员会、金融监督院、韩国交易所（KRX）及金融情报分析院等金融监管部门，正在大规模升级用于查处资本市场不公平交易的“人工智能（AI）调查及监视模型”。
金融监督院将引入AI调查员
韩国金融监督院（FSS）计划从2028年起正式运行用于调查股价操纵等资本市场不公平交易的AI模型。该模式通过AI识别异常交易及关联账户，并进行必要的补充调查以获取证据。此外，该院还计划构建能够辅助报告撰写等行政工作的“AI代理（AI Agent）”，并为此选定LG CNS作为“构建AI驱动的不公平交易应对体系项目”的优先谈判对象。
此举旨在摆脱过去完全依赖情报的调查方式，增加利用AI进行调查的案例。其策略是通过深度学习股价、交易量、公告等公开信息，以及金融监督院等监管部门在调查过程中获取的非公开资料、调查策划案、报告及处理意见书等历史案件资料，从而提高AI的“专业度”。
监管部门计划构建一套系统，以便通过AI尽早捕捉无资本收购合并（M&A）、股价操纵等不公平交易嫌疑。LG CNS计划将现有的通用AI模型调整为符合金融监督院业务需求的专用模型。
金融监管部门：“已广泛应用，优势在于处理迅速”
事实上，通用AI已成为金融监管部门常用的调查工具。证券公司或银行若发现以下情况，便会向金融情报分析院（FIU）举报：一是出现可能引发股价剧烈波动的利好消息或公告前夕，平时几乎无交易的账户突然注入大额资金；二是特定时期内反复出现大举买入股票，并在公告或新闻发布后立即抛售的异常走势。
随后，金融监管部门利用AI查找可疑账户群并分析交易动向。即便在不知道账户持有人“身份”的情况下，仅凭交易痕迹即可启动调查。过去，调查多基于举报，关注账户持有人是如何获取内幕信息的，而现在则是从账户痕迹开始进行倒查。AI正在构建一套全新的系统，它能迅速找出以往调查人员需要熬夜数月才能理清的账户追踪框架，并将其作为调查的起点。
一名有金融监管部门借调经验的法律人士透露：“虽然不能透露细节，但我们利用AI和算法，不断在多年前的交易记录中搜寻可疑痕迹。只要设定好特定标准，AI就能在数万条交易记录中快速甄别出股价操纵势力的异常征兆。”
即便股价操纵势力以“细胞组织”形式分拆账户并分散操纵订单，但所有成交明细和大额资金流向都会留在交易所和金融情报分析院的数据库中，因此即便是10年前的记录也能够全部核实。
一名检察官出身的律师解释称：“过去因为技术匮乏而未能抓获真凶的案件，在2000年代后随着技术进步而被侦破的例子比比皆是。股价操纵也是如此。以前被忽略的案件，现在通过AI捕捉可疑交易，调查将变得可行。”
一名金融情报分析院出身的法律人士补充道：“过去缺乏捕捉2~3年前先行交易或利用未公开信息行为的逻辑，但随着目前AI技术的应用，金融情报分析院的异常交易分析能力不断进化，查处案例也在增加。一旦引入吸收了金融监管部门非公开调查经验的下一代AI程序，调查速度将会大幅提升。”