[비즈한국] 金融监管部门正在密切关注资产管理公司的交易所交易基金（ETF）运作情况。据证实，近日金融监督院（FSS）向多家主要资产管理公司下达了指令，要求提交全方位的ETF相关资料。在金融监督院院长李福贤于本月10日召集资产管理公司CEO举行座谈会，并要求打击“噪音营销”、整顿内部纪律之际，有观点认为这可能是任期所剩无几的李院长急于通过监管行动留下政绩。
关注资管公司与证券公司的“内幕交易”？
据业界和媒体报道，金融监督院于11日向KB、未来资产（Mirae Asset）、三星、韩华等主要资产管理公司下达了提交ETF相关资料的要求。据悉，金融监督院要求提供的资料涵盖了ETF设立明细、合成ETF担保、股票借贷交易等资产管理整体流程。金融监督院相关人士表示：“由于业界存在多个悬而未决的议题，因此我们从多方面调取了资料。”
随着金融监督院要求提交海量资料，据悉相关从业人员正忙于准备工作。一位资产管理公司相关人士指出：“从金融监督院列出的资料清单来看，重点似乎在于发掘资产管理公司与证券公司之间是否存在不当利益输送（Favors）。”
在监管部门要求的内容中，“合成ETF”是指与普通ETF不同，由资产管理公司与证券公司签订场外衍生品（Swap）合约进行间接运作的ETF。所谓“股票借贷交易”，是指持有股票的金融机构收取佣金后，将证券借给其他金融机构的行为。在2022年的ETF定期检查中，金融监督院曾认定，资产管理公司以过低的佣金将股票租借给了身为流动性供应者（LP）的证券公司。
本月10日，金融监督院院长李福贤召集了国内23家主要资产管理公司CEO及金融投资协会会长举行座谈会，敦促各方遵守市场秩序。李院长指出：“根据《资本市场法》，资产管理公司对投资者负有诚实义务。然而，目前已出现形式上的行使表决权、大股东及高管追求私利、决策偏向利益相关者等损害投资者利益优先原则的事例。”
李院长还发出警告称，将对不改善问题的资产管理公司进行彻查。他提到：“以部分大型公司为中心，为了扩大规模，佣金竞争正陷入恶化。此外，连资产管理最基本的基金价格计算也频频出错。这是从根本上动摇投资者信任的行为。”他强调：“对于那些忽视本职工作、只专注于噪音营销的资产管理公司，为保护市场信心，我们将对其商品运作及整体管理体系进行严厉检查。”
正如李院长所言，近期市场上确实出现了诸多问题。3月28日，170余只ETF出现实时估计净值（iNAV）计算错误。ETF的净值（NAV）是指从ETF资产中扣除管理费等后的资产总额，再除以发行股票总数所得的价格。为了防止投资者以高于或低于实际价值的价格交易ETF，实时提供的指标即为iNAV。当时，尽管iNAV算出的数值远高于实际价值，但资产管理公司并未立即告知投资者，因而遭到各方批评。
今年2月，以未来资产管理为首，三星资产管理、KB资产管理等相继下调了跟踪美国代表指数的ETF总报酬，引发了激烈的佣金战。金融监管部门对此发出警告，要求资产管理公司停止为了提升排名而进行的“噪音营销”。
召集CEO严查……是离开公职前的“刷存在感”吗？
另一方面，也有观点认为，任期所剩无几的李福贤院长正试图在卸任前留下一些政绩。李院长于2022年6月7日就任，任期至今年6月6日，距离任期结束已不足两个月。舆论将其近期的一系列动作解读为在离开公职前“刷存在感”。
此前，李院长曾表示反对行使《商法》修正案的再议要求权（否决权），甚至表示愿意辞职，但最终未能阻止此事。随着弹劾驳回并重返总统代行职位的韩德洙国务总理于4月1日对《商法》修正案行使了否决权。
在此过程中，李院长也与执政党产生了对立。针对将《商法》中理事的忠实义务对象从“公司”扩大至“股东”的修正案，国民力量党以“可能侵犯企业经营权”为由一直持反对立场。然而，当李福贤院长于今年3月表示“赌上职位也要反对（行使否决权）”时，国民力量党代表权性东批评道：“这种发言极其不妥，似乎检察官时代的习性即便在金融监督院院长职位上依然未改。”
近期传出监查院要求调取过去3年间“金融机构中间检查发表明细”的消息也引起了关注。由于该时段与李福贤院长的任期重叠，有分析认为这是针对他本人采取的行动。
目前，李福贤院长已选择完成任期，而非进入政界。本月2日在出演CBS电台节目《金贤正的新闻秀》时，李院长在谈及未来去向时表示：“在第22届国会大选时曾收到参选建议，但在与家人商议后认为不参加更好。”他还表示：“我已经担任公职超过25年，如果可以的话，我希望能到民间领域去拓宽视野。”