[비즈한국] 随着美国政府针对各国重新应用对等关税税率，预计韩国企业的全球生产战略也将发生变化。尽管韩美关税谈判已达成协议，但面对确保北美出口价格竞争力及当地生产压力等遗留课题，半导体与家电企业正面临调整生产计划的局面。为此，企业正在寻求提高美国当地工厂开工率，并利用海外低关税生产基地的应对方案。随着产业现场的不确定性凸显，各企业为应对关税风险长期化而进行的战略转型备受关注。
半导体关税应用标准引关注，全球供应链趋向复杂
根据韩美谈判结果，从本月7日（当地时间）起，由原有25%调整为15%的关税税率将正式生效。半导体相关关税税率预计将在下周内根据美国商务部部长的预告予以确定。随着特朗普政府即将公布具体品目关税，各大企业正对细节条款、税率及应用标准等具体内容高度敏感。
虽然美国向69个国家通报了调整后的对等关税税率，关税战看似告一段落，但鉴于各国生产基地错综复杂的现状，且最终规定尚未定案，业界感受到的压力依然沉重。
半导体领域能获得“最惠国待遇（MFN）”承诺，为进入美国市场提供了有利条件，这一点固然积极，但有评估认为其实惠可能有限。半导体是通过全球分工体系生产的复杂中间产品。韩国对美国的直接出口占比为106亿美元（约合14.7117万亿韩元），低于中国（32.8%）、香港（18.4%）、台湾（15.2%）和越南（12.7%）。另一方面，如果考虑到经过台湾代工（TSMC）或东南亚封装后进入美国的货量，关税影响将更为显著。
这正是MFN应用细节规定被视为实质性变量的原因。由于该优惠基于产品原产地，因此外界认为，相比大框架的承诺，未来即将决定的细节标准更为重要。三星电子005930、SK海力士000660等韩国半导体企业的主要出口国包括中国、香港、台湾、越南、印度、菲律宾、马来西亚等。产品结构多为经由这些国家制造并最终运往美国。
考虑关税与物流成本，生产基地大迁移即将开始？
曾处于“零关税”范畴的家电出口领域，其算账方式也变得复杂。预计为了减轻关税冲击，调整生产基地的动作将全面展开。目前的策略是综合考量产品出口美国时的海外生产基地适用关税、物流费等各项费用，将货量集中在总体成本最低的国家。
上月31日，三星电子首席财务官（CFO）朴学圭在第二季度财报电话会议上表示：“（除半导体外，商务部调查对象）还包括智能手机、平板电脑、PC、显示器等成品，预计会有所影响。”并补充道：“我们将通过多方位分析调查公布结果及半导体相关韩美协商结果带来的机遇与风险，制定能够最大程度降低负面影响的应对方案。”
韩国主要家电产业布局所在的印度（25%）、越南（20%）、印度尼西亚（19%）和墨西哥（25%）等地的对等关税税率各不相同。大量购买俄罗斯石油的印度，在预告将被征收25%高额关税后，又面临特朗普总统可能进一步调高税率的压力。美印之间的对立态势对韩国而言并非利好信号。印度占据了三星电子全球智能手机总产量的最高30%，也是LG电子066570主要的海外生产基地之一。
就越南而言，除了基本关税税率外，变量尤为突出。越南在关税协商过程中同意对经由本国转运的中国货物征收40%的关税，表现出积极参与美国遏制中国计划的姿态。预计越南工厂生产的对美出口量减少将不可避免。
另一方面，得益于《美墨加协定》（USMCA），墨西哥工厂等靠近美国的生产线预计将提高其战略比重。即通过缩减印度、越南地区的货量，将其重组至墨西哥等地。墨西哥原本被预告征收25%关税，但随后获得了90天的延期。加拿大虽被征收35%的高税率，但基于USMCA的“自动关税豁免”条款，其实际有效关税税率相对较低。彭博社、加拿大中央银行等评估两国在该协议下的有效关税税率为6.9%。
三星电子目前在墨西哥蒂华纳和克雷塔罗地区生产电视、冰箱等家电。LG电子则运营着雷诺萨和蒙特雷工厂。在月底举行的电话会议上，LG电子专务表示：“洗衣机产品计划从9月起通过增加在墨西哥墨西卡利地区的生产基地，确保关税应对的灵活性。”
最明确的解决方案是美国本土化，但考虑到人工费、税金及能源相关成本，负担相当沉重，令企业深感苦恼。业界相关人士表示：“与其立刻做出决定，不如先观察市场情况。增加本土生产虽然是主要场景之一，但速度和方向可能会发生变化。”三星电子和LG电子正分别提高美国南卡罗来纳州、田纳西州（洗衣机）等美国当地工厂的生产比重，同时最大限度地利用墨西哥、越南、东南亚等地的生产基地，以分摊关税冲击。
世宗大学经营系教授黄容植指出：“关税征收最终会导致市场整体价格上涨。为了在特朗普2.0时代的全新格局中保持竞争力，企业不仅需要考虑价格，还必须确保生产能力，构建稳定的全球供应链，并具备优秀的采购能力和高端产品质量，这些复杂因素都将发挥作用。”