[BizHanKook] SK电讯（SK Telecom）和LG Uplus今年第三季度双双实现了营业利润的大幅增长。然而，去年因一次性费用产生的基数效应在业绩反弹中起到了重要作用。在现有移动通信业务增长受限的情况下，两家公司正将人工智能（AI）数据中心培养为新的增长动力。随着AI基础设施投资全面展开，能否将客户需求转化为稳定的收入并确保投资回报率，成为未来业绩的关键变量。
营业利润激增但……受一次性费用减少带来的基数效应影响
4日，根据金融监督院电子公示系统显示，SK电讯今年第三季度合并报表营收为4.4973万亿韩元，营业利润为5523亿韩元。与去年同期相比分别增长了13.1%和1040.3%。当期净利润为4118亿韩元，实现扭亏为盈。
营业利润增长超过11倍，很大程度上是因为去年因USIM信息泄露事故造成的费用负担消失了。SK电讯去年第三季度因客户补偿方案等事故处理费用，导致营业利润降至484亿韩元。今年得益于这一基数效应，业绩出现了大幅反弹。
LG Uplus第三季度合并报表营收为3.9813万亿韩元，营业利润为2976亿韩元。与去年第三季度相比，营收下降了0.7%，营业利润增长了84.1%。
这是由于去年因自愿退休计划产生的一次性人力成本负担消失所致。业务结构的效率化也为盈利能力改善做出了贡献。实际上，其单独核算的人力成本同比下降了31.0%。
另一方面，KT计划在下周发布第三季度业绩。根据金融信息公司FnGuide上月统计的券商预测值，通信三巨头第三季度合计营业利润预计为1.3690万亿韩元，同比预计增长82.9%。
AI数据中心营收双双增长……成为企业业务增长动力
为了弥补移动通信业务增长放缓的不足，电信运营商正在扩大AI数据中心和企业级AI服务业务。随着韩国5G普及率超过80%，通过增加用户来扩大营收的空间有限，因此各方正采取策略，力争将企业客户的AI基础设施需求转化为新的收入来源。
SK电讯和LG Uplus的第三季度AI数据中心（AIDC）营收均比去年同期有所增长。不过，SK电讯因新合同转换导致出现暂时性的营收空白，环比有所下降；而LG Uplus则以主机托管（Colocation）及数据中心设计、构建、运营（DBO）业务为中心，保持了增长势头。
SK电讯第三季度AIDC营收为1261亿韩元，同比增加6.2%。数据中心稼动率上升及海底电缆流量增加为营收扩大做出了贡献。不过，比上一季度的1362亿韩元下降了7.4%。这是由于在向GPUaaS（GPU即服务）业务进行新长期合同转换的过程中，产生了暂时性的营收空白。
AI B2B及B2C业务表现出相对较高的增长势头。该部门营收为700亿韩元，同比增加27.3%，环比增加14.2%。云业务的新订单带动了增长。SK电讯正在将自主研发的AI基础模型应用于“A-dot”和企业级AI服务中，并推动结合通信与AI技术的服务扩张。
LG Uplus的AIDC带动了企业基础设施部门的增长。第三季度企业基础设施营收为4722亿韩元，同比增长10.4%。其中，AIDC营收为1317亿韩元，增长了27.7%。出租数据中心空间和设备的托管业务，以及数据中心设计、构建、运营（DBO）业务的营收扩大发挥了作用。
解决方案营收得益于AI联络中心（AICC）业务的增长，增加了3.4%，达到1244亿韩元；企业专线营收增长了5.7%，达到2161亿韩元。在整体服务营收下降的情况下，企业基础设施业务实现了两位数的增长率。
电信运营商加速增建AIDC……关注长期合同与投资效率
两家公司为了应对AI基础设施的需求，正在加快数据中心的扩张速度。随着新建大型AIDC项目全面铺开，如何确保客户需求并回收投资成本成为了重要课题。
SK电讯为扩大AI数据中心业务，正着手于获取新客户并筹措投资资金。今年7月成立的SK Hyper已在蔚山获得了部分数据中心容量的建筑许可，并正与3~4家全球运营商商讨具体的业务条件。除蔚山外，公司也在其他多个候选地推进土地收购和客户引进工作。
为了减少大规模投资带来的财务负担，公司计划积极利用外部资本。SK电讯的方针是，将吉瓦（GW）级数据中心开发所需投资额的相当一部分，通过金融投资者等外部资金进行筹措，以降低直接投资的压力。
SK电讯首席财务官（CFO）朴钟石在当天的业绩发布电话会议上表示：“目标是在最晚明年上半年之前锁定初期运营规模的客户需求，经过审批及建设程序，从2029年下半年开始分阶段开放数据中心。”
LG Uplus计划根据AI数据中心需求的增加，加大比原定计划更多的投资。LG Uplus首席财务官（CFO）吕明熙也在电话会议上表示：“随着韩国产业整体AI引进的加速，公司的AI投资也比原计划进一步加快速度。”她还表示：“特别是投资占比很高的AIDC，正基于稳健的客户需求提前进行增建。”
公司预计设施投资额（CAPEX）也将有所增加。吕CFO预计，就今年而言，随着去年推迟的投资及5G独立组网（SA）相关网络投资的执行，设施投资额将较去年有所增加。虽然明年的情况会根据坡州AIDC的增建速度和投资规模发生变动，但预计设施投资额将比今年有所增加。